繼此前多次提示基金份額持有人不足200人后，這只上海金ETF頻發預警公告。7月27日，天弘基金發布關于天弘上海金ETF基金持有人數連續低于200人的提示性公告指出，截至7月25日日終，該基金已連續30個工作日基金份額持有人數不滿200人。根據基金合同約定，若連續50個工作日出現上述情形的，基金管理人合同應當按照基金合同的約定程序進行清算并終止，且無需召開基金份額持有人大會。

事實上，這并非該只基金首次提示基金份額持有人低于200人的情況。公開數據顯示，天弘基金在今年1月11日、3月11日、3月25日、5月22日、6月5日均發布相關公告指出，該基金存在份額持有人連續多個工作日低于200人的情況。

例如，5月22日，天弘基金曾發布公告表示，天弘上海金ETF已連續30個工作日基金份額持有人數不滿200人。直至6月5日，基金管理人再度發布公告表示，該基金已出現連續40個工作日基金份額持有人數不滿200人的情況。

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據悉，天弘上海金ETF成立于2021年7月6日。截至2023年二季度末，該基金的規模為5815.33萬元。同花順iFinD數據顯示，截至7月26日，該產品的年內收益率為10.31%，在同類上海金ETF及其聯接基金中排名第八。

無獨有偶，上述產品并非年內首只面臨持有人不足情況的上海金ETF。此前，南方基金也發布公告稱，截至2023年6月2日，南方上海金ETF基金資產凈值已連續45個工作日低于5000萬元，可能觸發基金合同終止情形。但后續，該產品并未觸發基金合同終止情形。

值得一提的是，年內已有2只上海金ETF因規模不足而清盤。今年5月30日，大成上海金ETF因基金資產凈值連續50個工作日低于5000萬元而終止運作，距離該基金成立僅一年兩個月。往前回溯，平安上海金ETF也因基金資產凈值連續50個工作日低于5000萬元，基金最后運作日為3月22日，并于3月30日終止上市，距離該基金成立也僅一年時間。

盡管規模不足、持有人不足的情況常有出現，但從年內業績來看，上海金ETF基金表現尚可。

同花順iFinD數據顯示，截至7月26日，市場上共有21只上海金ETF及聯接基金（份額分開計算，下同），其中17只可取得年內數據產品的年內收益率均在9%-10%之間，年內收益率高于10%的上海金ETF及其聯接基金共有9只，其中，富國上海金ETF的年內收益率達10.96%，領先其余產品。若拉長時間至近一年來看，上述21只產品的近一年收益率在17%-21%之間。

主題基金的亮眼表現與跟蹤標的的持續上漲不無關系。上海黃金交易所數據顯示，7月27日，上海金的午盤價為458.7元/克，其中Au99.99的收盤價為458.85元/克。而年初開盤之際，上海金的早盤價為410.22元/克，Au99.99的開盤價也為411元/克。

除上海金外，其他黃金品種在年內的表現也較好。例如，截至北京時間7月27日17時，倫敦金現價格為1975.99美元/盎司，年內漲幅已超8%。在此背景下，相關主題基金的年內表現也相對較好。擴大范圍至黃金合約主題基金來看，當前市場上共有40只相關基金，其中有37只產品可取得年內數據，收益率超10%的產品共有27只，表現最好的為國泰黃金ETF聯接基金A，達11.36%。

在財經評論員郭施亮看來，在業績向好的背景下，個別產品持有人數量不足甚至規模不足，可能與整體市場環境低迷、參與人降低的原因有關。此外，也可能與產品同質化有關，導致持有人不足、基金規模不足的情況出現。整體來看，相關產品的吸引力、競爭力有待提升，未來在市場上也需要更進一步提升知名度、影響力以及產品競爭力，從而增強產品配套能力。

華林證券資管部董事總經理賈志則認為，ETF產品清盤通常和跟蹤標的無關，和管理能力的關系也不大，主要是渠道開拓和維護上的差異。此外，跟蹤同一指數的多只產品，后成立的產品成長壓力會更大一些。但總體來看，黃金產品是資產配置的重要方向，有持續配置的價值。

北京商報記者 李海媛