“本來想把手頭的50萬元現金存到銀行，到了網點才發現，存款利率又降了，五年期利率只有2.50%。”劉女士對《金融時報》記者說道，按照現行存款利率計算，這筆錢到期后，所獲得的利息要比之前少3000多元。

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近日，全國性商業銀行普遍調降存款利率。繼6月8日國有六大行下調存款利率后，6月12日，12家股份制銀行相繼“官宣”，對部分人民幣存款掛牌利率進行了下調。

經過調整后，六大行整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%，部分股份行存款利率略高于國有大行。截至目前，全國性銀行存款掛牌利率已經全面進入“2時代”。

招聯首席研究員董希淼告訴《金融時報》記者，“存款利率下降，與2022年以來存款增長速度較快、貸款利率持續下行有關，有助于穩定銀行息差水平，提升銀行自身穩健發展和服務實體經濟能力。”

多家銀行公告下調存款利率

“上周各家股份制銀行紛紛宣布下調存款利率后，我們行的存款利率也跟著降了。”興業銀行某分行工作人員對《金融時報》記者表示，具體來看，該分行的執行利率會較掛牌利率上浮一定基點，但三年期定期存款利率也不會超過3.0%。

從本輪利率調整情況來看，國有六大行活期存款年利率從0.25%下調至0.2%；二年期、三年期以及五年期整存整取年利率分別下調了0.10%、0.15%以及0.15%；三個月、半年期、一年期定期存款利率沒有發生變化。

《金融時報》記者注意到，自去年二季度以來，銀行存款利率出現了多輪下調。本次全國性銀行對存款利率的調整，也并非今年首次。

2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，推動存款利率進一步市場化。彼時，已有多家國有大行、股份行下調了二年期和三年期定期存款、大額存單等存款產品利率。9月，六家國有大行集體宣布下調存款利率，部分股份制銀行跟進下調。

今年4月份以來，湖北、陜西、河南等多地中小銀行宣布調整存款利率。隨后，恒豐銀行、渤海銀行、浙商銀行三家股份制銀行也宣布下調存款利率，以作為跟進式“補降”。

在業內專家看來，下調存款利率，是各家銀行緩解息差壓力、降低負債成本的選擇。

存款資金“回流”銀行理財市場

“商業銀行存款利率下調之后，居民存款利息收入降低，可能會促使居民降低儲蓄、優化資產配置，使部分存款‘回流’到資本市場、實體經濟，增加金融市場活力。”清華大學國家金融研究院副院長張偉表示。

實際上，從今年4月份開始，銀行理財存續規模持續增長，存款向理財“搬家”的現象已然顯現。

廣發證券劉郁團隊5月28日發布的統計數據顯示，截至5月26日，銀行理財存續規模達26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。4月份，銀行理財存續規模曾大幅增長1.2萬億元。

“銀行理財市場規模的增量基本可以認為是存款的‘回流’。”董希淼接受《金融時報》記者采訪時表示。

《金融時報》記者注意到，近期，在存款利率下降的背景下，理財產品收益率持續呈現向好的態勢，這也是促使銀行理財市場“升溫”的重要原因。

普益標準監測數據顯示，5月份全市場共新發了2491款理財產品。其中，354款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.68%，環比上漲0.13個百分點；2137款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.61%，環比下跌0.03個百分點。

“但值得注意的是，當前居民投資行為的變化并不穩固。”在董希淼看來，目前理財市場增加的大多為短期限、開放型的理財產品，這也從一個側面印證了投資者的風險偏好其實并沒有改變，甚至還在下降。

做好資產配置關鍵要調整心態和預期

當前時點下，如何合理安置自己的“錢袋子”，成為不少投資者重點關注的話題。

“居民要根據自身的風險偏好、投資能力、投資經驗、可投資資產等多方面進行綜合的資產配置。”在董希淼看來，做好資產配置的關鍵就是要調整心態和預期，平衡好風險和收益的關系。

董希淼進一步補充道：“對于此前偏好儲蓄存款、追求穩健收益的投資者來說，可以在存款之外適當配置一些現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品，這些產品的風險相對較小，且通常收益高于儲蓄存款；對于有一定風險承受能力、追求高收益的投資者來說，可以適當配置一些債券型基金、偏股型基金以及風險等級相對偏高的一些理財產品。”

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林則提醒，當前資本市場和樓市的風險性還比較大，從存款轉移到股市、樓市，投資者要充分考慮自身風險承受能力。

“在金融讓利實體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢所趨，預計后續存款利率仍有下調空間，但整體空間有限。”中信證券首席經濟學家明明表示。